Gregory Lambillon, CEO e Country Manager ING Wholesale Banking Switzerland
La maggior parte delle banche svizzere attive nel settore del commodity trade finance (CTF) è impegnata negli sforzi di decarbonizzazione globale finanziando il commercio fisico delle materie prime critiche necessarie per la transizione energetica. Il rame è un pilastro dell’infrastruttura e dell’industria globale, con 25 milioni di tonnellate consumate ogni anno. La sua disponibilità è fondamentale per lo sviluppo di economie a basse emissioni di carbonio, in quanto materia prima per le reti elettriche, i veicoli elettrici e la produzione di tecnologie rinnovabili.
Il commercio fisico del rame richiede l’accesso alla liquidità. La rete di finanziamenti commerciali di ING offre oltre 2,5 miliardi di dollari – 3 miliardi di dollari in strutture transazionali non impegnate ai commercianti di concentrati di metallo, oltre a pagamenti anticipati strutturati, basi di prestito o supporto all’attività del mercato dei capitali. Il ciclo di vita di una transazione inizia con il finanziamento delle merci presso la miniera, seguito da una fase di transito verso il terminale di esportazione e le fonderie in Europa o in Cina. Il ruolo principale della banca è quello di facilitare un flusso commerciale senza interruzioni in tutte le fasi logistiche fino all’acquirente finale. Ciò comporta una rigorosa due diligence lungo tutta la catena di approvvigionamento, collaborando con le società di trasporto, stoccaggio e ispezione, anticipando i rischi e consigliando i clienti sulla documentazione sottostante e sulle sfide operative.
La complessità della filiera del rame dà origine a una pluralità di rischi: Rischi non finanziari (NFR), responsabilità sociale ambientale (ESR), rischi di mercato e di credito. Le visite in loco e la piena visibilità sui flussi transazionali e sugli attori della filiera ci permettono di continuare a finanziare il rame in modo responsabile. La banca specializzata nel finanziamento del commercio di materie prime collega i punti tra le regioni di produzione e i mercati di destinazione. Il suo ruolo è quello di adottare un approccio alla catena del valore, collegando gli esperti locali del settore Metal & Mining con gli specialisti del commercio e della distribuzione del franchise CTF.
Poiché molti attori chiave del mercato coinvolti nel commercio dei metalli – come commercianti, banche, assicurazioni, agenti, broker, gruppi di spedizione, studi legali e società di ispezione – hanno sede in Svizzera, il Paese è riconosciuto come un centro di competenza globale per il commercio e la finanza strutturata delle materie prime. Le banche sono pienamente integrate nell’hub commerciale globale svizzero, impegnate con molteplici controparti nell’ecosistema, in particolare lungo la catena del valore del rame. Oltre a fornire liquidità per facilitare il flusso fisico delle materie prime, il ruolo di una banca CTF comprende soluzioni di copertura per la volatilità dei prezzi, tra cui la copertura del futuro valore di mercato del materiale prima della sua effettiva produzione da parte della miniera. Per alleggerire l’onere di liquidità associato, è importante finanziare i requisiti di marginazione.
Le banche CTF svolgono un ruolo fondamentale nel percorso verso il net zero e nell’elettrificazione dell’economia, partecipando attivamente alla catena del valore del rame e di altri metalli per batterie. Un esempio recente è l’operazione di finanziamento dell’espansione da 5 miliardi di dollari per Northvolt (uno dei maggiori produttori di batterie in Europa), che comprende una struttura di capitale circolante che prefinanzia le materie prime delle batterie.