Olena Isaieva, esperta di trading, energia e risorse & Andy Churr, partner, responsabile del settore minerario e della sostenibilità, Baringa Partners Svizzera
Il rame, insieme ad altri minerali critici, è la chiave per un futuro più verde. Le reti elettriche, i pannelli solari, i parchi eolici e i veicoli elettrici richiedono più minerali critici rispetto ai loro predecessori alimentati da combustibili fossili.
L’intera rete energetica deve essere revisionata e ampliata per trasportare questa energia pulita nelle nostre case, negli uffici, nelle automobili e nei dispositivi elettronici. La costruzione di questo nuovo sistema energetico dipende dall’approvvigionamento di materie prime come il rame, il cobalto, l’alluminio e l’acciaio.
Mentre il governo cerca di rispettare gli impegni di Net Zero e i consumatori si orientano verso opzioni più ecologiche come le auto elettriche, la domanda di rame e di altri minerali critici è in aumento. Secondo l’Agenzia Internazionale per l’Energia, questa domanda raddoppierà entro il 2030, rappresentando una sfida importante per l’approvvigionamento che potrebbe mettere in pericolo la transizione energetica e l’urgente ricerca di Net Zero.
La nostra ricerca indica che potrebbe esserci un deficit annuale fino a 1,5 terawatt di energia rinnovabile a causa della carenza di rame. Tuttavia, le miniere oggi in funzione hanno riserve sufficienti per produrre 28 anni di rame, 36 anni di litio e 24 anni di cobalto.
Il collo di bottiglia è la capacità delle miniere e delle raffinerie di estrarre e raffinare i minerali critici. Per far fronte a questa carenza sono necessari investimenti urgenti, ma gli investimenti privati sono scoraggiati dall’incertezza dei prezzi e dal rischio geopolitico.
Attualmente, la produzione di minerali critici è fortemente concentrata in quattro Paesi con profili di rischio molto diversi: Il Cile produce il 25% del rame a livello globale, la Repubblica Democratica del Congo il 70% del cobalto e l’Australia il 47% del litio. Inoltre, la Cina controlla tra il 42% e il 76% della capacità di raffinazione globale di questi minerali.
Un altro fattore che aumenta l’incertezza sulla domanda e sui prezzi è il progresso tecnologico nel riciclaggio, che potrebbe avere un impatto negativo sulla domanda e sui prezzi in futuro. Si prevede che il rame riciclato aumenterà di 1,5 volte entro il 2035, il che potrebbe causare un eccesso di offerta e una diminuzione dei prezzi.
Una soluzione è che le aziende formino partnership verticali con i produttori di queste materie prime, assicurando l’approvvigionamento e sostenendo i tanto necessari investimenti.
Ogni giorno, in Svizzera, i commercianti di materie prime assumono posizioni di fornitura e consegnano rame e altri minerali critici a numerosi clienti e industrie. Stipulando contratti con una serie di miniere, raffinerie e clienti, possono assumere e mitigare alcuni di questi rischi, ma la carenza generale continuerà a persistere senza ulteriori investimenti.
I commercianti di materie prime hanno bisogno del sostegno di investitori e finanziatori per aumentare il tasso di estrazione e raffinazione dei minerali critici. Questo, se ben fatto, andrà anche a beneficio di alcune delle nazioni più povere del mondo che detengono la stragrande maggioranza di questi minerali, e garantirà l’accesso ai minerali critici necessari per raggiungere l’obiettivo Net Zero nei tempi previsti.